天弘新价值混合财报解读：份额激增470%，净资产翻倍，净利润3507万，管理费536万

0次浏览发布时间：2025-04-07 05:50:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产、净利润等关键指标均发生显著变化，同时投资策略、业绩表现以及费用情况也值得关注。以下将对这些方面进行详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值显著增长

本期利润与已实现收益

2024年天弘新价值混合A实现本期利润60,381,400.12元，天弘新价值混合C为 -25,310,264.26元。与2023年相比，A类基金由亏转盈，C类基金亏损幅度有所扩大。从已实现收益来看，A类为19,222,570.06元，C类为14,751,315.84元，较2023年有不同程度变化。这表明基金在2024年的投资运作取得了一定成果，但不同份额类别表现存在差异。

基金份额类别	2024年本期利润（元）	2023年本期利润（元）	2024年已实现收益（元）	2023年已实现收益（元）
天弘新价值混合A	60,381,400.12	-9,725,847.18	19,222,570.06	4,795,763.58
天弘新价值混合C	-25,310,264.26	-2,629,441.51	14,751,315.84	-1,052,169.57

净资产情况

2024年末，天弘新价值混合A的期末基金资产净值为643,526,099.26元，天弘新价值混合C为391,937,616.81元，较2023年末有大幅增长，增长率分别达到330.97%和326.81%。这主要得益于基金份额的增加以及投资收益的影响。

基金份额类别	2024年末基金资产净值（元）	2023年末基金资产净值（元）	增长率
天弘新价值混合A	643,526,099.26	149,741,114.49	330.97%
天弘新价值混合C	391,937,616.81	91,830,088.66	326.81%

基金净值表现：跑赢基准但波动仍存

份额净值增长率与基准比较

过去一年，天弘新价值混合A份额净值增长率为11.97%，同期业绩比较基准增长率为11.86%；混合C份额净值增长率为11.52%，同期业绩比较基准增长率同样为11.86%。这表明基金在过去一年整体跑赢业绩比较基准，但不同份额类别在不同时间段的表现仍有差异。

阶段	天弘新价值混合A份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①-③	天弘新价值混合C份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①-③
过去一年	11.97%	11.86%	0.11%	11.52%	11.86%	-0.34%

净值增长率波动

从过去三个月数据看，天弘新价值混合A份额净值增长率为 -3.94%，C份额为 -4.04%，均出现负增长，显示出基金净值在短期内存在一定波动。

投资策略与业绩表现：坚守策略获成效

投资策略

2024年基金坚持既定策略，股票投资遵循优质、低估值和逆向投资，转债则在中低价转债中寻找被低估期权，注重安全边际。9月下旬市场救市后，前期持仓带来相对理想的绝对收益。

业绩表现

截至2024年12月31日，天弘新价值混合A基金份额净值为1.3723元，混合C为1.3609元。报告期内的业绩表现基本达到预期，但市场波动对净值仍有影响。

市场展望：房地产企稳带来机会

管理人认为过去几年宏观经济受房地产拖累，当前房地产有望企稳。未来机会应基于经济缓慢复苏，自下而上挖掘，这为投资策略调整提供方向。

费用情况：管理费等支出增长

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,355,768.87元，较2023年的1,035,518.92元大幅增长；托管费为892,628.15元，相比2023年的172,586.48元也有显著增加。这与基金资产规模的扩大有关。

项目	2024年（元）	2023年（元）	增长率
当期发生的基金应支付的管理费	5,355,768.87	1,035,518.92	417.21%
当期发生的基金应支付的托管费	892,628.15	172,586.48	417.10%

销售服务费

天弘新价值混合C的销售服务费2024年为1,312,333.81元，2023年为27,934.72元，增长明显，主要由于C类份额规模的变化。

投资组合：股票与债券配置调整

股票投资

期末股票投资公允价值为979,501,296.09元，占基金资产净值比例为94.60%。行业分布较广，制造业、金融业占比较高。报告期内股票买卖频繁，累计买入金额2,377,276,952.73元，累计卖出金额1,613,446,618.10元，买卖股票差价收入为 -10,103,908.45元。

债券投资

债券投资公允价值为154,731,568.77元，占基金资产净值比例为14.94%，主要包括国债、可转债等。

份额持有人信息：结构与变动

持有人结构

期末天弘新价值混合A机构投资者持有份额占比5.41%，个人投资者占比94.59%；混合C机构投资者持有份额占比1.15%，个人投资者占比98.85%。

份额变动

2024年天弘新价值混合A申购545,956,254.60份，赎回180,734,747.48份；混合C申购680,213,851.76份，赎回456,216,363.00份，整体呈现净申购状态，总份额从2023年末的167,703,897.44份增长至756,922,893.32份，增长率达351.35%。

风险提示

市场波动风险：尽管基金在2024年取得一定收益，但市场波动仍可能对基金净值产生影响，如过去三个月净值出现负增长。投资者需关注市场变化，合理调整投资预期。
单一投资者风险：报告期内存在机构投资者持有份额比例较高的情况，可能导致申购限制、集中赎回等风险，影响基金运作和其他投资者利益。
费用增长风险：随着基金规模扩大，管理费、托管费等费用支出增加，可能对投资者收益产生一定影响。

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